財務の基礎用語

財務諸表(貸借対照表・損益計算書・キャッシュフロー計算書)

Financial Statements

会社の家計を示す三つの表 — 持っているもの(貸借対照表)、稼いだもの(損益計算書)、実際に出入りした現金(キャッシュフロー計算書)。

かんたんに言うと

財務諸表は会社の家計簿です。三枚に分かれていて、① 貸借対照表は「今持っている財産と借金」(ある一時点の写真)、② 損益計算書は「この四半期にいくら稼いで、いくら使ったか」(期間の成績表)、③ キャッシュフロー計算書は「実際に現金がどれだけ出入りしたか」です。

利益(損益計算書)と現金(キャッシュフロー計算書)は異なる値です。掛けで売れば帳簿上は利益が計上されても、口座に現金は入ってきません。だから三つの表を一緒に見てはじめて、本当の家計が見えてきます。

何が分かるか

会社が何で稼いでいるのか(損益計算書)、何を持っていて借金はいくらか(貸借対照表)、その利益が実際に現金として入ってきているのか(キャッシュフロー計算書)を、まとめて知ることができます。

PER・ROE・負債比率など、ほとんどの指標はこの三つの表の数字を材料に計算されます。財務諸表がわかると、指標がどこから出てくるのかが理解できます。

計算式

貸借対照表:資産 = 負債 + 自己資本(特定時点の財産の状態)
損益計算書:売上 − 費用 = 利益(一定期間の成績)
キャッシュフロー計算書:実際に出入りした現金の流れ

高いとき・低いときの意味

三つの表が互いに噛み合っているとき(利益が増えながら現金も一緒に入ってきて、借金が過大でないとき)、健全だと見ます。

利益は増えているのにキャッシュフロー計算書の現金は減っていたり、借金が急速に増えていたりする場合は、数字の裏をさらに見てみる合図です。

留意点

損益計算書の「利益」は会計ルールで計算した数字なので、実際の口座残高とは異なります。利益だけを見て安心すると、現金が枯れていく会社を見落とすことがあります。

一四半期だけを見ると、一時的な出来事に振り回されます。複数の四半期・複数年をつなげて見ることで傾向が見えてきます。

米国企業の財務諸表はSEC開示(10-K・10-Q)に収められています。当サービスはこの開示の数字を出典として表示します。

エピソード

2002年、米国の通信会社ワールドコムは損益計算書上では問題なく利益を出しているように見えていました。その仕掛けは会計操作でした — 毎年発生する通信網の運営費(費用)を費用ではなく「資産」に見せかけて財務状態表に計上し、損益計算書の利益を膨らませていたのです。

費用を資産に移すだけで約110億ドルの利益が作られ、発覚したワールドコムは当時の米国史上最大規模で破綻しました。損益計算書の利益の一行だけを見ていたら気づけなかったでしょうが、その費用が財務状態表に資産として積み上がり、キャッシュフロー計算書には現金が入ってきていないことを合わせて見ていれば、違和感に気づけたはずです。三つの表を並べて見るべき理由です。