分散投資 (Diversification)

「卵を一つのかごに盛るな」ということわざを聞いたことがありますよね？かごを落とすと卵が全部割れてしまうからです。分散投資は、お金を一つの銘柄に集中させず複数の銘柄・業種に分けて持ち、一つがうまくいかなくても全体が崩れないようにすることです。

分散は「異なる動きをする」ものに分けるときに効果が出ます。一緒に上下する似た銘柄ばかり持つと分散効果は小さくなります。業種や性格が違えば、一方が下がるときにもう一方が支えてくれるからです。

分散投資は「未来はわからない」という謙虚さから生まれます。どの銘柄がうまくいくか確信できないので、複数に分けて一つが失敗しても回復の余地を残すのです。

分散は収益を最大化する道具ではなく、一度の大きな失敗で崩れないように守る道具です。「負けないこと」が長い目で見れば勝つ道だからです。

一つの銘柄・一つの業種に偏りすぎていると、それがうまくいかないときの打撃が大きくなります。逆に細かく分散しすぎると管理も難しく、リターンも平凡になります。分散にはこの二つの方向のトレードオフがあります。

同じ方向に動く資産ばかり集めると、分散したように見えても実際のリスクは減りません(例:テクノロジー株だけ10銘柄)。