재무제표 (재무상태표·손익계산서·현금흐름표)
회사의 살림을 보여주는 세 가지 표 — 가진 것(재무상태표), 번 것(손익계산서), 실제 오간 현금(현금흐름표).
쉽게 풀면
재무제표는 회사의 가계부예요. 세 장으로 나뉘는데, ① 재무상태표는 "지금 가진 재산과 빚"(어느 한 시점의 사진), ② 손익계산서는 "이번 분기에 얼마 벌고 썼나"(기간의 성적표), ③ 현금흐름표는 "실제로 현금이 얼마나 오갔나"예요.
이익(손익계산서)과 현금(현금흐름표)이 다른 게 핵심이에요. 외상으로 팔면 장부엔 이익이 잡혀도 통장엔 현금이 안 들어오거든요. 그래서 세 표를 같이 봐야 진짜 살림이 보여요.
무엇을 알 수 있나
회사가 무엇으로 돈을 벌고(손익계산서), 무엇을 갖고 있고 빚이 얼마인지(재무상태표), 그 이익이 실제 현금으로 들어오는지(현금흐름표)를 종합해서 알 수 있어요.
PER·ROE·부채비율 같은 거의 모든 지표가 이 세 표의 숫자를 재료로 계산돼요. 재무제표를 알면 지표가 어디서 나오는지 이해돼요.
계산식
재무상태표: 자산 = 부채 + 자기자본 (특정 시점의 재산 상태) 손익계산서: 매출 − 비용 = 이익 (일정 기간의 성적) 현금흐름표: 실제로 들어오고 나간 현금의 흐름
높으면·낮으면 무슨 뜻일까
세 표가 서로 들어맞을 때(이익이 늘면서 현금도 함께 들어오고, 빚이 과하지 않을 때) 건전하다고 봐요.
이익은 느는데 현금흐름표의 현금은 줄거나, 빚이 빠르게 늘고 있다면 숫자 뒤를 더 들여다볼 신호예요.
혼자 보면 놓치는 것
주의손익계산서의 "이익"은 회계 규칙으로 계산한 숫자라, 실제 통장 잔고와 달라요. 이익만 보고 안심하면 현금이 마르는 회사를 놓칠 수 있어요.
한 분기만 보면 일시적 사건에 휘둘려요. 여러 분기·여러 해를 이어 봐야 추세가 보여요.
미국 기업의 재무제표는 SEC 공시(10-K·10-Q)에 담겨요. 우리 서비스는 이 공시 숫자를 출처로 보여줘요.
이런 일이 있었어요
미국 에너지 기업 엔론(Enron)은 2000년 전후 손익계산서상으로는 막대한 이익을 내는 우량 기업처럼 보였어요. 하지만 빚과 부실을 장부 밖 특수목적 회사들에 숨겨, 재무상태표가 실제 위험을 가리고 있었죠.
겉으로 드러난 이익과 달리 실제 현금은 빠져나가고 있었고, 2001년 회계 조작이 드러나며 회사는 파산했어요. 회계법인 아서 앤더슨까지 무너졌고요. 이익 한 줄이 아니라 세 표를 함께 봐야 한다는 교훈을 남긴 대표적 사건이에요.
같이 보면 좋은 지표
실제 종목에서 보기
Stocklore에서 미국 주식을 검색하면 재무제표를 비롯한 재무 지표를 섹터 평균과 함께 볼 수 있어요.
이 용어 풀이는 정보 제공·참고용이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.